Los repuntes de Wall Street y las acciones tecnológicas saltan a medida que la inflación se enfría

Un repunte en Wall Street el jueves elevó las acciones a su nivel más alto en casi dos meses después de la última señal de que la inflación continúa enfriándose.

El Standard & Poor's 500 subió un 1,3% después de que un informe mostrara que la inflación a nivel mayorista se desaceleró el mes pasado más de lo esperado. El promedio industrial Dow Jones ganó más de 383 puntos, o un 1,1%, mientras que el compuesto Nasdaq saltó un 2%.

El informe del jueves mostró que los precios pagados por los productores el mes pasado fueron un 2,7% más altos que el año anterior, el nivel de inflación más bajo para ellos en más de dos años. La esperanza en Wall Street es que la relajación de la inflación a nivel mayorista no solo respalde las ganancias de las empresas, sino que también se traduzca en una inflación más fría para los consumidores. Un día antes, un informe separado dijo que la inflación para los consumidores se desaceleró al 5%.

La alta inflación y las subidas de tipos de interés impuestas por la Reserva Federal para domarla han estado en el centro de las luchas de Wall Street durante más de un año. Las subidas de tipos de la Fed durante el último año ya han desacelerado partes de la economía y expuesto tensiones en el sistema bancario.

Un informe separado el jueves dijo que un poco más de trabajadores de lo esperado solicitaron beneficios de desempleo la semana pasada, aunque el mercado laboral se ha mantenido resistente. Un mercado laboral más débil podría aliviar más la presión sobre la inflación. Eso más el informe de inflación subrayaron las expectativas de los operadores de que el final está cerca de las subidas de tipos de la Fed.

Los operadores sombrearon algunas apuestas a que la Fed mantenga las tasas estables en mayo, aunque la mayoría todavía espera una subida más modesta.

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La gasolina más barata y los precios más bajos de los alimentos brindaron cierto alivio a los hogares que han luchado bajo el peso del aumento de los precios durante casi dos años.

Una Reserva Federal menos agresiva ayudaría a las acciones de las grandes empresas tecnológicas en particular porque las acciones de alto crecimiento se consideran algunas de las más vulnerables a las tasas más altas. Apple subió un 3,4% y Amazon saltó un 4,7%. Ambos fueron dos de las mayores fuerzas que levantaron el S&P 500.

La Fed ha subido las tasas en cada una de sus reuniones desde principios del año pasado. Las tasas altas pueden sofocar la inflación al desacelerar toda la economía, pero también aumentan el riesgo de una recesión y perjudican los precios de las inversiones.

Las altas tasas de interés y la inflación están restringiendo las ganancias corporativas. Las expectativas son bajas ya que las empresas comienzan a informar esta semana los resultados del primer trimestre, y las previsiones indican la caída más pronunciada de las ganancias desde que la pandemia azotó la economía en 2020.

Delta Air Lines cayó un 1,1% después de alternar entre ganancias y pérdidas durante la mañana. Informó resultados más débiles de lo esperado para el último trimestre, pero predijo una ganancia mayor a la esperada para el segundo trimestre.

Es probable que los inversores se concentren más en tales pronósticos que en los resultados retrospectivos de los últimos tres meses. Aunque las previsiones para las ganancias de 2023 han bajado un poco, el "consenso de 2023 todavía parece optimista si nos dirigimos a una recesión", escribió el estratega de acciones Savita Subramanian en un informe de BofA Global Research.

Varios de los bancos más grandes informarán sus resultados el viernes, lo que podría ofrecer más pistas. Uno de los temores en Wall Street es que las recientes turbulencias en el sistema bancario puedan causar un retroceso en los préstamos, lo que a su vez podría debilitar la economía. Los economistas del personal de la Fed ven que tal debilidad podría causar una recesión leve más adelante este año, dijo el banco central el miércoles.

El mercado de bonos ha mostrado mucha más preocupación por una posible recesión que el mercado de valores, con los operadores apostando fuertemente a que la Fed tenga que recortar las tasas de interés este año para apuntalar la economía.

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La contratación en EE. UU. en marzo refleja un mercado laboral resistente y sugiere que la Reserva Federal puede ver la necesidad de seguir aumentando las tasas de interés este año.

Los rendimientos del Tesoro cayeron inmediatamente después de los informes más débiles de lo esperado del jueves, antes de reducir sus pérdidas y revertir durante la mañana. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 3,44% desde el 3,40% del miércoles por la noche. Ayuda a establecer tasas para hipotecas y otros préstamos importantes.

El rendimiento a dos años, que se mueve más por las expectativas de la Fed, se mantenía estable en 3,97%.

El S&P 500 ganó 54,27 puntos para cerrar en 4.146,22. El Dow subió 383,19 puntos a 34.029,69 y el Nasdaq saltó 236,93 puntos a 12.166,27.

Los estrategas de Goldman Sachs son más optimistas que muchos sobre las perspectivas de la economía, pronosticando solo un 35% de probabilidad de recesión. Pero también dicen que los precios en los mercados ahora pueden significar que no queda mucho potencial alcista.

El mercado de bonos puede estar buscando recortes de tasas, pero la Fed puede tener menos espacio para bajar las tasas dado lo fuerte que es el mercado laboral. Los márgenes de beneficio también pueden tener poco espacio para aumentar aún más, lo que obstaculizaría las acciones.

Eso deja la posibilidad de mayores rendimientos de acciones y bonos "no tan estelares como cabría esperar", dijo en un informe Jan Hatzius, economista jefe y jefe de investigación de inversiones globales de Goldman Sachs.

Los periodistas de Associated Press Joe McDonald y Matt Ott contribuyeron a este despacho.